期现价格的变化会带来什么不一样的惊喜

随着市场行情的消化和时间的推移，黄金市场逐渐显露出了一些不易发觉的潜在风险。

价差越来越小，而这一现象只有在跌势中会出现这种局面。反之会越来越大。我们知道自期货市场形成以来期现套利交易是再正常不过的家常便饭了。首先要知道什么是期现套利交易。期现套利也称为套期保值；套期保值中有两种，分别为基差走强和走弱。正向市场中，现货价格减去期货价格时，相对于零值的距离越来越近时；反向市场中，现货价格减去期货价格，相对零值的距离越来越远时，或者是由正向市场逐渐转变为反向市场，这种现象称之为基差走强。基差走弱表现在正向市场中，现货价格减去期货价格时，绝对值距离零值越来越远时；反向市场中，现货价格减去期货价格时，绝对值距离零值越来越近时称之为基差走弱。

可以略举一些正面的市场例子作为参考依据：

基差走强、卖出套期保值=卖出期货、买入现货

基差走弱、买入套期保值=买入期货、卖出现货

通常市场还有两种变化，正向市场可转变为反向市场，这时的基差在走强可以做出卖出套期保值；反向市场可转变为正向市场，基差走弱可以买入套期保值。

前面说过黄金这种现象，基差在比如先前的今日时，现货价格1708时而期货价格却在1712这个区间，现在缩小到1（1699.85-1698.40小数点忽略不计），在这里有个余外的知识点那就是如何区分正反向市场，在正向市场中期货价格是要高于现货价格的，或者远期和近期合约的较比。现货-期货是负值为正向市场，反之为反向市场。从3-1我们现在知道是处于正向市场中，而判断基差走弱或走强是根据绝对值的变化，从4至1是逐渐在缩小，离零值的距离越来越近，而现在又正处于正向市场，可以通过买入套期保值进行交易，买入期货、卖出现货。

在此时进行买入套期保值的同时需要规避的就出现了，如果是基差继续走弱，期货跌得比现货要快时，那么期货价格就会低于现货价格，此时就会转变为反向市场了。那么由正向市场转变为反向市场时例比如1690（现货价格）对比1688（期货价格）和1688（现货价格）对比1685（期货价格），基差由2走强至3时，离零值越来越远时，此时应该卖出套期保值、卖出期货从而买入现货。此时的现货就会跌幅变慢而期货跌幅会更快，则市场的现货就处于一个被低沽的现象，反之涨的时候现货会涨得更快，而期货涨得慢。

套期保值交易是建立于1．交易方向相反原则； 2．商品种类相同原则； 3．商品数量相等原则； 4．月份相同或相近原则。 企业利用期货市场进行套期保值交易实际上是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为，是结合现货交易的操作，等四个基础上，通常散户交易者都是处于投机状态中，这原本的交易却被以忽视，除此之外基差的变化还能观察升贴水的变化。

在市场中还有更多的套利交易、例如熊牛市套利、价差套利、跨期套利、跨市套利、套息交易等等。期货交易真是一个精彩万分同时又风险重重的资本市场总是让我们充满了期望又带来了许多失望，我认为期望就好比期货、失望就好比现货，只有在离零值越来近时才能趋于一个正常心理状态，虽然市场行情不会永远保持一个零值状态，但我们的心理却可以，这需要长期的积累努力和坚定的信心才能持之以恒。