近期交易计划

       今日钢谷网和找钢网两大机构库存数据出炉，以下是数据图表：

图一：钢谷网建材库存

图二：找钢网全国库存

刨除上面两个机构的统计口径不一的干扰，我们可以看到建材的产量已经到达天花板，与目前的螺纹高炉利润达500左右的利润不匹配；感觉最近几周统计数据一直都还是增量，但是却感觉到了天花板似的没法继续上，可能和近期北方加紧运输煤炭保证供暖，而且目前运力只有以前查超载前的1/4，消化不了钢材的增量，而我们看到目前钢厂的利润这么高的情况下产量也只是小幅上涨，应该相当一部分原因也是因为原料拉进厂的效率也变低了。因此产量稳定的情况下，需求走弱是明牌，但是物流却是最大的不确定性，因此目前需求并不是核心矛盾，核心矛盾是累库可能不及预期导致价格无法快速回落。

图三：钢谷网全国热卷库存

    从上图三钢谷网全国热卷库存看，最近现货虽然热卷的数据很好，库存和表需都没有问题，目前我们需要关注的是基差是月底前否能收缩到期现公司交货的水平导致期现公司集中平仓造成的盘面波动，我觉得聪明的主力可能不会让期现公司如愿。

    而原料端近期焦炭和焦煤补涨，成本支撑明显，高产量和弱需求，最重要的是高位接货的信心不足，因此整体矛盾仍不明显，还需静心等待基差和累库核心两大矛盾的积累。

因此，我认为产量高利润高，盘面正在走钢厂利润收窄逻辑，原料强支撑成材维持区间震荡；在选择品种上我会选焦炭基本面最良好符合做多的逻辑，成材这块暂时观望。